特斯拉(TSLAUS)Q3德律风会：等候正在来岁第一季度

　　我们打算到岁尾正在约 8-10 个城市区开展 Robotaxi 办事。具体的扩展进度将取决于各地域的监管审批环境，目前我们已正在内华达州、佛罗里达州和亚利桑那州提交了相关申请，这些申请消息都是公开可查的。

　　三是规模化锻炼，需将汽车端的实正在世界 AI 手艺迁徙至机械人，同时完成通用挪动、特定使命、语音交互等度模子锻炼。目前 Optimus 机械人已能正在帕洛阿尔托工程总部自从挪动，可响应访客需求。

　　正在手艺层面，我对实现超越人类驾驶平安程度的全从动驾驶充满决心。我们曾经发布了 FSD 14。1 版本，并制定了完美的手艺线图。接下来我们将为车辆引入推理能力，通过强大的强化进修模仿器持续优化 AI 系统。我们还打算将模子参数规模提拔一个数量级，这些改良将使搭载 AI 4 计较平台的车辆展示出接近生物般的智能程度。

　　我们选择正在每个新城市区进行约三个月的平安员随车测试，旨正在全面验证系统正在分歧城市下的顺应性。这能帮帮我们识别可能存正在的特殊挑和，例如复杂的道交叉口或其他难以预见的驾驶场景。虽然从手艺角度而言，我们完全具备间接开展完全无人化运营的能力，但出于绝对平安的考虑，我们甘愿采纳更为稳妥的推进体例。这段察看期将为我们供给充实的数据支撑，待确认系统运转不变后，我们便会按打算移除平安员。

　　取英伟达比拟，特斯拉只需满脚本身需求，这使得芯片设想可以或许逃求极致的简练性。我们通过精简逻辑模块间的复杂互连，大幅提拔了能效表示。估计 AI 5 将正在机能上提拔 2-3 倍，正在成本效益上实现 10 倍的冲破。

　　A：关于取三星的芯片合做，我们对其表示高度承认。三星目前担任出产我们的 AI 4 从动驾驶芯片，并表示出杰出的制制能力。针对下一代 AI 5 芯片，我需要一个主要决策：我们将同时委托台积电和三星进行出产。

　　瞻望更久远的成长，我们估计 Optimus 4 代产物将实现万万台级产能，而 Optimus 5 代更可能达到五万万至一亿台的规模。这个成长径虽然充满挑和，但展示了庞大的增加潜力。

　　Q：您谈到正在对非监管从动驾驶有了决心之后，将尽快扩大车辆出产。我们该当若何对待您现有 300 万辆产能的布景下这个问题？您但愿正在什么时间范畴内达到这个产量？这能否需要必然程度的鞭策或激励需求？这能否意味着为了更持久的机遇，将优先考虑产量而非短期盈利能力？

　　按照当前规划，我们将正在来岁第一季度（估计 2-3 月）完成出产企图原型的展现工做。随后，打算正在来岁岁尾前建成首条年产百万台的 Optimus 出产线。需要申明的是，实现年产百万台的规模化方针需要履历逐渐爬坡的过程，其进度将取决于整个供应链系统中最为亏弱的环节。

　　瞻望将来，AI 5 计较平台将带来量级上的机能飞跃。如斯强大的算力以至可能超出车辆本身的需求，这让我们起头考虑建立分布式计较收集的可能性。当全球特斯拉车队达到数万万以至上亿规模时，每辆车供给 1 千瓦的推理能力，将构成一个具有 100GW 算力规模的分布式计较收集，这将成为公司极具价值的计谋资产。

　　A：正在硬件升级策略方面，我们并未放弃 HW3 平台。过去一年中，我们已为客户供给了将 FSD 功能转移至新购车辆的选项，并正在特按期间为 FSD 用户供给了更具吸引力的促销方案。

　　Q：正在当前的 AI 高潮下，Mega Pack、Powerwall、太阳能或储能系统的需乞降积压环境若何？特斯拉能否打算向其他超大规模数据核心供电？

　　正在人形机械人范畴，Optimus 的规模化出产具有性意义。我们预估其年出产力可能达到人类的五倍程度，凭仗 24/7 持续运转能力，这将创制庞大的经济价值。目前 Optimus 的工程团队汇聚了来自汽车部分的资深工程师和浩繁刚结业的新锐人才，通过工程取制制团队的慎密协做，我们持续优化设想方案以提拔可制制性。从 Optimus 2。5 展现的功夫表演到即将推出的 Optimus 3，我们正正在实现手艺冲破取规模化制制的双沉方针。

　　我们的 AI 5 芯片采用了性设想。通过深度优化整个软硬件架构，我们正在设想中移除了保守 GPU、图像信号处置器等冗余模块。这种极简设想使得 AI 5 芯片机能达到 AI 4 的 40 倍提拔。因为我们对从动驾驶系统的全栈理解，可以或许精准定义芯片所需功能，同时判断非需要组件。

　　A：关于 Optimus 的出产时间表取供应链协调问题，我们的硬件设想策略具有持续迭代的特征。即便正在正式启动出产后，我们仍将对 Optimus 设想进行滚动式更新，由于正在制制过程中往往会发觉需要改良的复杂环节。

　　A：关于特斯拉的焦点能力范畴，我们认为公司的焦点合作力是正在成长过程中动态构成的。回首成长过程，特斯拉最后并不具备任何焦点能力，而是通过内部孵化多个草创项目逐渐建立起现有能力系统。我们先后冲破了电池组制制手艺，开辟了家用和公用事业规模的储能产物，成立了全球超等充电收集，并自从建立了芯片设想团队和 AI 软件团队。

　　正在美国市场，政策变化带动室第太阳能需求激增。我们已推出新的太阳能租赁产物，估计这一趋向将延续至 2026 年上半年。2026 年上半年将推出新租赁产物，布法罗工场出产的室第太阳能板将于 2026 年第一季度交付，其美学设想取机能处于行业领先程度，彰显特斯拉对美国制制的许诺。

　　Q：您正在 Robotaxi 方面进行的开辟径，能否取您向晚期采用者供给的版天职歧？当您推送这些新版本时，您是正在寻找干涉率的显著改良？仍是这个问题已根基处理？更多的是添加泊车和驾驶模式等功能，或者只是全体的舒服度？

　　智通财经APP获悉，近日，特斯拉(TSLA。US)召开了2025财年第三季度财报德律风会。特斯拉认为，跟着将人工智能带入现实世界，特斯拉正处正在一个环节的拐点。马斯克强调，特斯拉是现实世界 AI 范畴的绝对带领者，无人能及。特斯拉的汽车具有所有 AI 中最高的 “智能密度”，而且这一劣势还正在不竭加强。

　　正在现实运营数据方面，我们正在奥斯汀的无人驾驶车队（驾驶座无平安员）已累计行驶跨越 25 万英里。而正在湾区，因为监管要求，我们仍正在驾驶座配备平安员，但行驶里程已跨越 100 万英里。

　　此外，特斯拉正通过电池存储，出格是 Megapack，对能源范畴发生庞大影响。操纵电池进行能量缓冲，能够无效将电网的能源输出翻倍，而无需增建新的发电厂。公司已发布 Megapack 4 打算，该产物将集成变电坐的功能，能间接输出约 35 千伏的电压，从而极大提拔摆设能力和速度。

　　值得强调的是，客户利用监视版 FSD 的总里程近期已达到 60 亿英里，这是一个主要的里程碑。我们将按照打算逐渐移除车内平安员，起首从奥斯汀起头实施。

　　Q：我只是想协调来岁起头出产的时间表，取当前的供应链情况，以及正在您能够实正冻结硬件设想并起头扩大出产之前，正在矫捷性方面听起来还有大量工做要做？

　　A：将 Optimus 推向市场是一项极其坚苦的使命。需要明白的是，这绝非易事。目前 Optimus 已能正在我们的帕洛阿尔托工程总部 24/7 自从运转，可认为访客供给指导办事。然而，我无意低估此中的难度。

　　A：Megapack 和 Powerwall 市场需求持续强劲，订单已排至来岁。我们的 Mega Block 产物获得客户积极反馈，将于来岁从工场起头发货。

　　正在手艺使用层面，虽然当前工程团队次要专注于乘用车从动驾驶手艺的完美，但我们确认不异的手艺架构将能顺畅地移植到 Semi 卡车上。一旦我们获得脚够的 Semi 现实运转数据，即可快速推进该平台的从动驾驶功能开辟。

　　关于产物版本策略，我们向通俗用户供给的软件取 Robotaxi 平台根基连结分歧。次要区别仅正在于一些特定功能，例如通俗用户版本包含自从选择泊车位等个性化功能，而这些对 Robotaxi 运营并非必需。

　　实现这些功能的环节挑和正在于将复杂的推理能力集成到车载计较机中。虽然正在办事器端实现推理相对容易，但车辆需要具备及时决策能力，这对硬件和软件都提出了极高要求。

　　Q：回到奥斯汀，若是您能够正在您这边移除平安员，那么湾区的只是监管缘由吗？仍是市场对市场进修过程？我想雷同地，正在您提到的要添加的八到十个市场中，是决定正在副驾驶座上放一个平安员仍是平安驾驶员？这是您市场的一步一步过程吗？仍是实的只是各个市场的监管？

　　Optimus 正处于严沉冲破的边缘，它有潜力成为 “有史以来最伟大的产物”。公司具有实现它所需的全数焦点要素：现实世界 AI、杰出的机电工程能力以及规模化出产能力。等候正在来岁第一季度展现 Optimus V3，其拟实度将达到史无前例的程度，看起来将好像 “一个穿戴机械人套拆的人”。

　　我们充实认识到晚期用户的主要性，这些客户对我们的成长至关主要。需要出格申明的是，我本人的日常通勤车辆就是搭载 HW3 硬件的车型，每天城市利用 FSD 功能。我们许诺将持续为这部门用户供给支撑。

　　特斯拉正处于大规模扩展全从动驾驶（FSD）和 Robotaxi 的起点，这将从底子上改变交通的性质，其成长势头将好像 “冲击波”。因为特斯拉曾经对实现无人监视的全从动驾驶有了清晰的认识，马斯克有决心扩大特斯拉的产能，方针是 “正在合理范畴内尽可能快地” 扩上将来出产。

　　Q：最新的 Robotaxi 目标是什么？车队规模、累计行驶里程、完成的搭车次数、干涉率，以及何时会移除平安员？仍有哪些妨碍障碍非监管 FSD 摆设到客户车辆？

　　正在手艺线 版本中引入推理能力。例如从动识别入口处泊车位稀缺的可能性，并做出合理决策——先将乘客送至入口，再自从寻找合适车位。这种基于 360 度全景视觉的推理能力将超越人类的表示。

　　关于市场需乞降盈利能力，我认为无需通过利润率来刺激需求。从动驾驶手艺本身就是最强的需求驱动力——当消费者认识到能够正在车内平安地利用手机处置事务时，这将发生庞大的市场需求。现实上，这恰是当前交通变乱频发的次要缘由，而从动驾驶手艺将从底子上改车平安。

　　A：关于特斯拉 Semi 从动驾驶卡车的进展，我们的出产打算正按预按时间表推进。目前工场建建已落成，正正在安拆出产设备。验证测试车队已正在实正在道上开展测，估计今岁尾将完成更大规模的试出产，来岁上半年启动正式量产，第二季度起头产能爬坡，并鄙人半年实现规模化出产。

　　值得一提的是，特斯拉 AI 系统正在智能密度方面具有显著劣势。因为必需将全数智能压缩到 AI 4 计较平台中，我们实现了极高的智能密度。这种手艺堆集将为将来的 AI 5 平台奠基根本，当计较能力提拔一个数量级时，我们将获得更强大的机能表示。

　　Q：当您考虑增加前景时，我们若何定义实正属于特斯拉焦点能力范畴的范畴，以及您正在哪里规定边界，区分不属于特斯拉焦点能力的市场或 AI 使用？

　　A：正在平安员摆设策略方面，我们的隆重立场次要源于本身的平安考量，而非纯真受制于监管要求。即便监管机构未做强制，我们仍会正在新市场初期采纳配备平安员的保守方案。这种偏执于平安的立场源于对潜正在风险的注沉——即即是万分之一概率的非常环境，也可能导致严沉后果。

　　关于铁运输的替代可能性，我们认为火车正在长距离点对点运输方面具有显著效率劣势。然而，正在物流链的最初一公里环节，包罗货色拆卸和短距离配送，从动驾驶 Semi 卡车将能供给更优化的处理方案。我们预期这将沉塑将来的运输款式，正如埃隆所言，这将从底子上改变人们对交通运输的认知体例。

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　　此中最大的工程挑和正在于手部取前臂的研发。制制出取人手同样工致的机械手极为坚苦。人手是一个精妙的生物构制，颠末深切研究我们发觉，四指取拇指的设置装备摆设、各手指分歧的勾当度、差同化的肌肉力量和指长都颠末细密演化。因而，Optimus 的手部和前臂（其施行器次要集中正在前臂区域）形成了庞大的机电工程挑和，从手艺角度而言，其复杂度以至跨越了机械人的其他所有部件总和。

　　Q：您可否供给相关取三星正在泰勒的 165 亿美元芯片买卖的最新消息？考虑到半导体对从动驾驶和特斯拉 AI 驱动的将来的主要性，您有什么决心认为三星可以或许按照特斯拉的时间表完成 AI 芯片的出产，并实现比台积电（TSMC）相对更好的良率和成本？

　　环节营业进展包罗：全从动驾驶（FSD）取 Robotaxi 规模化启动，将从底子上改变交通形态；能源存储营业（Powerwall、Megapack）通过电网储能缓冲，可显著提拔能源输出效率；Optimus 人形机械人无望成为史上规模最大的产物，具备类人活动取交互能力。

　　虽然目前仍需通过现实量产来验证这些预期，但我们相信这种专注特定需求的设想将带来显著的合作劣势。我们现有的数据核心曾经同时利用 AI 4 和英伟达芯片，将来 AI 5 的过剩产能也将按此模式进行摆设。

　　A：正在 Robotaxi 营业摆设方面，我们正稳步推进平安员的移除工做。公司估计正在本年岁尾前，正在奥斯汀的大部门运营区域实现完全无平安员运营。我们打算正在将来几个月内，起首正在奥斯汀的至多部门地域实现这一方针。出于平安考虑，我们对摆设持高度隆重立场，由于任何一路变乱都可能成为全球头条旧事，因而我们选择采纳更为稳妥的推进体例。

　　要实现通用型机械人的适用价值，必需具备如斯细密的双手，同时还需要成熟的世界人工智能手艺和规模化出产能力。若仅能制制数百台机械人将毫无意义。我们必需实现取汽车产量相当以至更高的制制规模，好比年产百万台。这面对着庞大的制制挑和，由于整小我形机械人范畴尚未成立成熟的供应链系统。取汽车和计较机财产分歧，我们必需通过深度垂曲整合，自从出产大部门零部件。

　　正在制制结构方面，两家代工场都将正在美国本土进行出产：台积电正在亚利桑那州，三星正在德克萨斯州。值得一提的是，三星工场配备了略微领先的设备。我们的计谋方针是实现 AI 5 芯片的产能充脚，以至供应过剩，由于富余的产能能够矫捷调配至数据核心利用。

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　　跟着 AI 手艺成长，储能产物正在数据核心范畴的使用需求显著增加。超大规模数据核心和公用事业公司日益承认 Megapack 正在提拔电网靠得住性缓和解供电压力方面的价值。

　　基于这些挑和，我认为特斯拉正在制制手艺、世界 AI 和工致手这三大环节要素上具备奇特劣势。这恰是我们的焦点成长径。不外，我对此存正在底子性担心：若是我没有脚够的投票节制权，正在成立起这支机械军后，能否会正在将来被解除正在决策层之外？这现实上是我关心投票权的独一缘由。问题的焦点正在于，我必需确保对这支机械军连结脚够的影响力（而非绝对节制），不然我将无法推进这个项目。

　　当前优先聚焦无监视 FSD 手艺冲破，后续将推出适配 Hardware 3 的 V14 精简版，估计 2026 年第二季度落地， Hardware 3 用户是 FSD 晚期焦点用户，公司将持续通过软件优化保障其利用体验。

　　此中最主要的产能扩张未来自 Cybercab 车型，该车型打算于来岁第二季度起头出产。这是一款特地为完全从动驾驶场景设想的车辆，其最大特点是打消了标的目的盘和踏板，焦点设想是实现最低的每英里分析运营成本。

　　正在 AI 手艺线方面，特斯拉取 XAI 采纳差同化成长径。特斯拉的 AI 模子规模相对紧凑，专注于现实世界使用场景，其模子尺寸仅为 Grok 的 5%-10%。这种专注特定范畴的设想使我们的 AI 系统可以或许高效运转正在车辆和机械人平台。虽然两者正在语音交互等范畴存正在手艺互补，但素质上是从分歧维度推进人工智能成长：XAI 努力于通用人工智能的摸索，而特斯拉则深农具身智能的现实使用。

　　A：关于产能扩张打算，我们目前尚未完全达到 300 万辆的产能程度，但估计将正在 24 个月内实现年化 300 万辆的产量方针，以至可能提前完成。这需要整个供应链系统的协同共同，我们将以本身和供应商所能承受的最快速度推进产能扶植。正在现有产能根本上，我们正正在规划扶植新的工场设备。

　　A：正在从动驾驶软件的成长径上，我们一直平安优先的根基准绳。当我们发布主要的新软件架构时，首要使命是确保系统平安性，随后才会动手优化舒服性体验。这就是为什么我们大大都用户期待 14。2 版本，届时将处理很多影响舒服度的问题。正在初始版本中，系统虽然平安但操做可能较为生硬，这需要时间逐渐完美。